실전챠트분석알기

** 스토캐스틱 기법(Stochastics) **


'스토캐스틱 분석' 이란 시장가격이 상승추세를 나타낼 때는 매일매일의 종가가격이 최근의 시장가격 변동폭 중 최고점 부근에서 형성되는 경향이 높고, 반면 시장가격이 하락추세에 있을 때에는 매일 매일의 종가가격은 최근의 시장가격 변동폭 중 최저점 부근에서 형성되는 경향이 높다라는 과거 데이터 경험치에서 비롯되는 분석기법입니다.


(1) 산출방법


스토캐스틱 기법은 %K선과 %D선으로 구성되는데 %K선은 시장가격의 최근 변동폭과 최근에 형성되는 종가와의 관계를 나타낸 것으로

* %K=C-L5/H5-L5 x 100(%) 로서 구할 수 있는데
C: 최근의 종가
L5: 과거 5일 동안의 최저점
H5: 과거 5일 동안의 최고점 을 의미한다.

여기서 %K 값이 구해지게 되는데 수치에 따라서 각각의 의미를 갖게 된다.

%K의 값이 100 : 최근의 종가가 이제까지 5일 동안 형성된 시장가격 중에서
가장 최고 수준임을 의미.
%K의 값이 0 : 최근의 종가가 바로 5일 간의 가격 중에서 최저가격이
되는 것 을 의미.
70~80 이상 : 시장가격은 상승추세로 간주.
20~30 이하 : 시장가격은 하락추세로 간주.

다음은 %D선을 구하는 방법으로서 %K선을 한 단계 완화한 것이다.
*%D=%Kt-2 +%Kt-1 +%Kt/3 으로 나누어 준 것이다.



(2) 이용방법


(a) %K선은 최근에 형성된 종가와 과거 5일 동란의 시장가격변동폭과의 관계를 나타내는 지수이며 %D선은 %K선의 3일간의 이동평균선으로 간주하여, %K선이 %D선을 아래로 돌파하는 순간을 매도 신호로, 반대로 %K선이 %D선을 상향돌파하면 매입신호로 인식한다.

(b) 단 위의 교차시점이 반듯이 매수 매도의 신호는 아니며 %K선의 값이 70 이상을 나타내면 현재 시장가격의 추세는 상승추세인데, 특히 %K의 값이 85 이상을 나타내면 과도매입상태라고 판단하며 이 상태에서 %K선과 %D선이 교차한다면 이는 강력한 매도신호로 판단한다.

(c) %K값이 30 이하를 기록하면 이는 시장가격의 추세가 하락추세로, 특히 %K의 값이 15 이하이면 과도매도상태로, 이 상태에서 %K선과 %D선이 교차하면 강력한 매입신호로 판단한다.

(d) Divergence는 가장 유력한 추세반전의 신호로, %K의 값이 85 이상이거나 15 이하로 나타나고 %K선과 %D선이 서로 교차하는 상태에서 시장가격과 스토캐스틱 지표 간에 Divergence가 나타나면 더욱 확실한 추세반전 신호로 본다.

(e) 스토캐스틱의 경우 시장가격의 움직임과 %D선의 관계에서, 시장가격이 계속해서 새로운 최고점을 형성하는 반면에, %D선은 기존의 최고수준을 갱신하지 못하는 것을 매도 Divergence라고 하며, 반면 시장가격은 계속해서 하락하여 새로운 최저점을 형성하는 반면에 %D선은 기존의 최저점을 갱신하지 못할 때를 매수 Divergence라고 한다.


아래의 챠트를 보면서 이해를 도우시길 바랍니다.



☞ 사실 일대일로 설명 드리면 간단하게 이해 할 수 있는 내용들이지만 지면으로 설명을 하며 이해를 돕기에는 특히 기술적분석의 초보 분들께는 다소 부족한 면이 없지 않아 있습니다.
미흡한 부분이 있거나 부족한 부분은 좋은 참고서적을 참조하시면 도움이 되시리라 믿습니다.



** 볼린저 밴드(Bollinger Band) **


이 분석 기법은 볼린저(J.Bollinger)가 개발한 분석 기법으로 이동평균선에서 표준편차의 일정배수를 가감하여 상하의 밴드를 결정하며, 상승과 하락의 변동폭 내에서 상한선과 하한선을 경계로 주가가 움직이는 것을 활용한 것이다.
어떻게 밴드가 그려지는가는 복잡하므로 생략하고 활용 방법에 대해서만 알아보도록 하겠습니다.



(1) 볼린저 밴드를 이용한 투자전략


'볼린저밴드'를 쉽게 이해하기 위해서 앞서 공부한 '이격도'를 기억하시면 이해가 편할 것 입니다.
주가란 상승을 하던 하락을 하든 상승이나 하락이 과도국면에 진입하면 주가의 추세중심선으로 회귀하려는 주가의 본능을 가지고 있습니다.

(a) 밴드의 폭이 큰 경우 주가는 계속 같은 추세로 움직임을 의미하고, 폭이 작은 경우는 추세가 약화되어 횡보함을 의미합니다.
특히 볼린저밴드의 상하의 폭이 완전히 좁아지는 경우 조만간에 상승이든 하락이든 '추세전환'의 신호로 볼 수 있습니다.

(ㄱ). 매수: 볼린저밴드의 하한선 근처에서 주가가 움직일 때를 과도 매도 상태로 보며 매수 관점으로 본다.

(ㄴ). 매도: 볼린저밴드의 상한선 근처에서 주가가 움직일 때는 과도매수로 보며 매도로 대응 관점으로 본다.

(ㄷ). 볼린저 밴드 분석은 '추세분석'이므로 주가가 볼린저 밴드의 상한선을 타기 시작하면 한동안 상승을 유지하며, 반대로 하한선을 타기 시작하면 주가는 한동안 하락을 진행한다.

(ㄹ) 주가가 볼린저 밴드의 상한선을 이탈하거나 볼린저밴드의 중심선을 하향 돌파 할 시 강력 매도, 반대로 주가가 밴드 하한선을 상 방향으로 이탈하거나 중심선을 뚫고 올라 갈 시는 강력 매수로 본다.

(ㅂ) 볼린져밴드가 좁아진 상태에서 조만간에 주가의 추세변화가 일어나게 되는데 볼린저 밴드의 중심선이 상 방향을 만들면 '상승추세전환', 반면 중심선이 하 방향을 만들면 '하락추세전환' 으로 본다. 보통 주가의 움직임이 볼린저 밴드의 중심선보다 먼저 움직이게 되는데, 주가가 볼린저밴드의 상한선/하한선을 이탈하여 중심선으로 주가가 회기하며 중심선을 하향/ 상향 돌파 할 시 매도와 매수로 각각 대응한다.


실전챠트로 이해를 도우시길 바랍니다.